吳政愷:選擇權敏感度

答ABCD [2013_1期貨業務:理論49] Nikkei指數期貨買權的Delta為0.7，表示Nikkei指數期貨價格上漲1點，則買權：

1. 上漲0.3點
2. 下跌0.3點
3. 上漲0.7點
4. 下跌0.7點

答ABCD [2013_3期貨業務:理論47,2013Q2_22]如果黃金期貨買權之Delta為0.8，則當賣出一單位的買權，須如何才能完全對沖？

1. 買入一單位黃金期貨
2. 賣出一單位黃金期貨
3. 買入0.8單位黃金期貨
4. 賣出0.8單位黃金期貨

答ABCD [2013_3期貨業務:理論21]公債期貨賣權的Delta值：

1. 可能大於0
2. 和公債期貨價格成同向關係
3. 和公債期貨價格成反向關係
4. 和公債期貨價格無關

答ABCD [2014_3期貨業務:理論19,2014Q2_27]假設S&P500指數期貨賣權之Delta為－0.5，表示如果持有1單位指數期貨，理論上須如何才能完全避險？

1. 買入0.5單位賣權
2. 賣出0.5單位賣權
3. 買入2單位賣權
4. 賣出2單位賣權

答ABCD [2015_4期貨業務:理論21]期貨買權的Delta為0.6，表示在其他情況不變下，期貨價格若上漲1元，買權價格會：

1. 上漲0.4元
2. 下跌0.4元
3. 上漲0.6元
4. 下跌0.6元

答ABCD [2017_1期貨業務:理論48]期貨賣權（Put）的Delta為－0.3，表示在其他情況不變下，期貨價格若下跌1元，賣權價格會：

1. 上漲0.7元
2. 下跌0.7元
3. 上漲0.3元
4. 下跌0.3元

答ABCD [2018_3期貨業務:理論48]期貨買權（Call）Delta值通常介於：

1. -1與1之間
2. -1與0之間
3. -0.5與0.5之間
4. 0與1之間

答ABCD [2022_3期貨業務:理論30, 2020_3_32, 2019_3_34, 2019_2_23, 2018_3_20, 2018_2_46]期貨賣權（Put）的Delta為－0.7，表示在其他情況不變下，期貨價格若上漲1元，期貨買權（Call）價格會：

1. 下跌0.3元
2. 上漲0.3元
3. 下跌0.7元
4. 上漲0.7元

答ABCD [2019Q3期貨分析:風管12]以下何種風險計算，應用到二次微分的觀念：

1. Gamma
2. Rho
3. Duration
4. Beta

答ABCD [2019Q3期貨分析:風管19]有關選擇權避險參數(Greeks)的描述何者有誤？

1. 一般而言，買權和賣權的Theta值均為負，且Gamma越大、Theta的絕對值越小
2. 若Gamma＞0，則當股價等於執行價格時，選擇權的Gamma能達成最大
3. 若Vega＞0，則當股價等於執行價格時，選擇權的Vega能達到最大
4. 買權和賣權的Gamma相同

答ABCD [2019Q2期貨分析:風管07]關於選擇權的delta與gamma，以下何者為真？

1. 買入買權，為負delta與正gamma
2. 買入賣權，為正delta與負gamma
3. 賣出買權，為負delta與負gamma
4. 賣出賣權，為正delta與正gamma

答ABCD [2019Q2期貨分析:風管10] 關於股票買權的特性，下列何者為非？

1. 深價內買權的Delta值趨近於 1
2. 深價內買權的Gamma 值趨近於0
3. 若標的股票不發現金股利，買權時間價值可能為負
4. 深價外買權的Vega 值趨近於0